Facebook (#FB) 九月以來已進入名符其實的多事之秋，先是承認蘋果(#AAPL)的新版隱私政策已影響到廣告投放的成效，而去年的美國總統大選發生的國會暴動，多家媒體平台被認為要為煽動仇恨言論負責，正式的究責還沒下來，Facebook 內部就有吹哨人跑出來檢舉公司， 10/4 又發生全球規模大當機，一連串的利空已讓股價修正了近 15%，也讓擅長撿便宜的價值投資人躍躍欲試。 長話短說 結論先下 儘管負面消息連連，實際影響公司營運的主要還是蘋果的隱私政策，儘管 Facebook 本身的廣告投放不會受到影響，但 Facebook 為了跟廣告一哥 Google (#GOOG)(#GOOGL) 競爭廣告老大的地位，因此推出了行動廣告聯播網，讓廣告主的廣告可以在Facebook平台以外的地方出現，在蘋果隱私政策更新後，這些非 Facebook 平台的廣告精度開始下降，甚至不會出現廣告，嚴重打擊了 Facebook 廣告盈利能力，但疫情後整體廣告市場仍呈現快速復甦的狀態，尤其 Facebook 的廣告主多為中小企業，隨著經濟復甦將會最先獲益於中小企業對於廣告投放需求的成長，建議待股價因為近期的壞消息修正，年線約 $315 以下會是不錯的進場時機。 行動廣告聯播網，各家廣告平台往Google模式靠攏 Facebook 透過行動廣告聯播網與其他手機的應用程式合作，讓 Facebook 的廣告也能出現在其他 App 平台上，這類型廣告的特色是觸及率高但轉化率低，意思就是以打知名度為主，用戶點擊率其實並不高，而近年來開始主打這類型平台串聯廣告的還有 Unity，利用其遊戲引擎提供的服務，串聯各個遊戲 App 達成廣告聯播效果。 < Audience Network 便是靠著與其他 App 合作的廣告聯播平台 > Facebook股價持續成長 估值卻越來越便宜 Facebook 今年以來績效已近 25%，但因為其獲利能力比股價成長更快，估值反而比去年略為下降，以大型權值股來說相對便宜。 ⬇️詳細基本面透視請見美股超市⬇️ https://www.square1market.com/tw/stocks/FB […]
關於我們
疫情時期，宅在家追劇似乎成為現代人不可或缺的必需品，這也造就了影音串流平台興起，不管是 Amazon prime video (#AMZN)、Disney+ (#DIS)、Netflix (#NFLX)、HBO等等，都加大資源搶攻這塊大餅，Disney+ 更將在 11 月 12 日正式登台，對於 Netflix 是一大威脅。 雖然近幾年 Netflix 積極擴展版圖，除了在南韓砸下重金拍攝韓劇，還併購了知名童書作者羅爾德‧達爾（Roald Dahl）的公司，近期一部非常火紅的韓劇《魷魚遊戲》更登上美國第一熱榜，成效非常顯著，也顛覆大家 Netflix 用來看美劇的印象。 不過相較於影音大戶 Disney 來看，Netflix 的劣勢在於收入模式過於單一，即使訂閱用戶遠超過 Disney，突破了 2 億人，但光是 IP 授權這塊，去年就輸給了 Disney 兩倍之多。 這也顯示 Netflix 在 IP 授權上還不夠積極，許多人看完影集後，無法與這些劇情有任何連結。即使新的影集熱度在高，但能否創造話題，讓人再度回味，是 Netflix 競爭路上的一大痛點。 如果能好好運用羅爾德的童書市場，將其在屏幕上賦予新生命，延續這些 IP 的商業價值，更有機會為 Netflix 注入新的收入來源。 點擊👉 立即註冊 看更完整的 DIS 分析！ #SQ1Equities美股超市 #看美股找美股超市 #股市小白也能輕鬆投資 […]
供應鏈瓶頸以及車用晶片的持續缺貨，已嚴重到美國汽車大廠通用汽車 (#GM) 及福特汽車 (#F) 都必須部份關廠停止生產，買不到新車的消費者退而求其次，湧入二手車市場，帶動二手車市場價格持續飆升，但從美國最大線上二手車平台 Carmax (#KMX) 最近一季的財報顯示，儘管二手車價量飆升，卻無法將價格完整轉嫁給消費者，面臨越賣越賠的窘境，到底車市瓶頸下，哪些公司才能笑到最後？ <Manheim Used Vehicle Value Index 二手車價格疫情過後持續飆升> 長話短說 結論先下 Carmax 本次公告業績跌破投資人眼鏡，儘管二手車價格持續飆升，讓 Carmax 繳出了營收成長 48.7 %的嚇人成績，但公司獲利反而比疫情時更衰退，從業績來看，Carmax 沒有讓價格飆升的二手車，成功轉移定價到消費者身上，導致 Carmax 獲利不升反降，Carmax 若能適當將成本反映進售價，將能重回成長動能。 儘管目前車市仍不明朗，但大量湧入市場的二手車將會使汽車修繕公司獲利，因此如 Advance Auto Parts (#AAP)、 AutoZone (#AZO)、O’Reilly Auto Parts (#ORLY) 等公司，都會是不錯的投資機會。 消費者騎驢找馬，只願先換低價二手車等待新車上市 Used Vehicles 為高單價狀況良好二手車，相比之下 Wholesale Vehicles 價格僅為其 1/3，不管哪種二手車價格都有相當驚人的漲幅(如上圖)，但以銷售數量來看，相比 Wholesale Vehicles 的成長四成的銷售火爆，Used Vehicles 僅為個位數成長，顯見消費者只願暫時性換成二手車代步，新車需求仍持續存在。 […]
路易莎在 9/17 登錄興櫃，吸引許多投資人關注，在當天創下最高 58% 的驚人漲幅。目前路易莎門市已達 524 間，已超越星巴克 (#SBUX)。在營收表現方面，在 2020 年累積營收達 19 億元，比 2019 年同期的 15 億元成長 30.75%。 根據國際咖啡組織（ICO）調查，台灣人每年喝掉 28.5 億杯咖啡，市場規模超過 700 億元。看準這樣的商機，台灣近幾年咖啡業者越來越多，除了便利超商外，甚至全聯也開始賣起咖啡。 從這樣的現象也反映出台灣人飲用咖啡需求逐漸擴大，具有非常大的商機及發展潛力，預期未來呈現穩定成長趨勢。 不過由於咖啡業者進入門檻低，競爭非常激烈，要在這片紅海中殺出重圍，自身的品牌定位就顯得非常重要。 目前，路易莎在國內設有烘豆廠1座、烘焙工廠 2 座、餐食工廠 2 座、麵包廠 1 座以及 1 個物流中心，這樣的規模，也讓路易莎能快速掌握市場的趨勢，開發出對應的新產品並且大量生產，這也是路易莎護城河所在。 展望未來，路易莎目前積極拓展海外市場，先前已成功在泰國開了 3 間門市，仍然持續不斷尋求各地市場的機會，包括中國、美國、印尼、馬來西亞等等，展現非常雄厚的野心，後續表現值得期待。 不過由於路易莎目前掛牌在興櫃，興櫃的股票普遍成交量低、流動性不高；再加上興櫃股票沒有漲跌幅限制，股價波動高。若要長期投資，建議投資人可以先觀察公司營收的季報或年報，看看是否有穩定的營收，及抓出股票的趨勢，確保安全。 如果對咖啡產業有興趣的話，不妨可以到美股超市參考 星巴克 (#SBUX)的分析內容，也是很不錯的標的值得參考！ 點擊👉 立即註冊 看更完整的 SBUX 分析！ #SQ1Equities美股超市 #看美股找美股超市 #股市小白也能輕鬆投資
Paypal (#PYPL) 打算與 Square (#SQ) 全面開戰，兩家公司原本分別為線上及線下的支付霸主，各自都有個人錢包的 App，分別為 Venmo 與 Cash App，雖然兩家公司都可以讓用戶購買加密貨幣，但 Square 的 Cash App 同時能讓用戶投資股票，如今 Paypal 也打算比照辦理，進軍股票交易市場。 長話短說 結論先下 Paypal 作為線上支付龍頭，除了享受美國電商滲透率的自然增長外，也積極的投資其他有潛力的市場，若這次能開發出股票交易平台，Paypal 將成為一手掌控電子錢包、線上購物、存款與轉帳、股票與加密貨幣投資的超級個人銀行。 ⬇️詳細基本面透視請見美股超市⬇️ https://www.square1market.com/tw/stocks/PYPL 公司在疫情期間及疫情過後，不管營收或獲利都保持優於同業的成長，證明 Paypal 體質良好，為美股超市評量之高成長、低風險優質股，待市場回調時可以優先考慮入手。 支付老大的戰爭 線下打到線上 Paypal 與 Square 分別堆出 Venmo、Cash App 要拿下小額轉帳市場，兩家公司不約而同一起開放了加密貨幣交易，讓用戶能在 App 上買到比特幣，隨著戰況越演越烈， Paypal 先是買下了新創公司 iZettle，準備進攻 Square 的線下支付市場，Square 則是買下澳洲公司 Afterpay，準備反攻 Paypal 線上電商的先買後付功能，本次若 Paypal 成功開發股票交易平台，Venmo 將與 […]
近期非常火紅的睿能創意 (Gogoro) 決定借殼在美國上市，吸引不少投資人關注，未來將與特殊目的收購公司 Poema 合併，預計明年第1季在那斯達克交易所掛牌！ 睿能創意 (Gogoro) 是一家開發、銷售電動機車及電池更換裝置的企業公司，公司成立10年已定位台灣電動機車產業的龍頭。 但這些年來 Gogoro 其實經營得非常辛苦，因為其商業模式所需花費成本非常高，包括充電站的建置、電池成本等等，儘管多年來累積營收達 300 億元，但還是仍持續虧損中… 在沒有獲利的支撐下，估值高達 650 億元的 Gogoro 不容易在台灣取得資金挹注擴展商業版圖，轉赴對其價值肯定的市場(美國)也是經營者理性選擇。 屆時能成功上市的話，我想對台灣相關供應鏈也是一大助力，以下是小編整理的供應鏈廠商，趕緊收藏進口袋吧！ 點擊👉 立即註冊 看更完整美股分析！ #SQ1Equities美股超市 #看美股找美股超市 #股市小白也能輕鬆投資
巴西今年以來已因為乾旱導致作物收成不佳，甘蔗與咖啡豆等經濟作物受此影響今年以來價格一路上漲，七月又面臨巴西霜害，以及另一大咖啡生產國越南疫情越趨嚴重導致封城，使七月以來咖啡豆價格快速上漲三成。 <咖啡期貨今年以來價格> 長話短說 結論先下 有別於其他全球連鎖咖啡店業者如 UCC 上島咖啡等不堪成本，陸續宣布漲價，星巴克 (#SBUX) 表示與咖啡供應商簽定的是長期的合約，確保今年與明年的咖啡價格不受影響，星巴克的核心消費者大多價格敏感性較低，星巴克銷售的不只是咖啡，而是咖啡的飲用體驗，隨著各國疫情趨緩，消費者將會重回最愛的咖啡廳，若配合咖啡同業漲價，將能帶給星巴克更好的利潤空間。 星巴克近期因投資人擔心 Delta 病毒使經濟復甦變慢，股價動能稍嫌不足，反而給了投資人很好的機會，建議投資人留心 RSI 指標，可在 RSI 指標低於 50 時陸續布局（RSI 指標截至 8/27 為 48.61）。 ⬇️詳細 RSI 指標觀察請見美股超市⬇️ https://www.square1market.com/tw/stocks/SBUX 點擊👉 立即註冊 看更完整的 SBUX 分析！ #SQ1Equities美股超市 #看美股找美股超市 #股市小白也能輕鬆投資
美國電商龍頭 Amazon (#AMZN)，與先買後付公司 Affirm (#AFRM) 合作，在自家購物平台上提供先買後付的選項，正式加入搶食信用卡分期付款市場的戰局。 長話短說 結論先下 對於電商平台來說，先買後付的分期付款與傳統信用卡並無差別，只是零息分期付款並且不用額外支付手續費，能夠吸引用戶購買更多東西，Amazon 在疫情時的高度爆發成長，讓公司今年苦於成長放緩的壓力，這次合作有機會在開學季及感恩節假期中幫公司吸引更多用戶消費，可以提前在業績公告前擇機進場投資。 ⬇️詳細基本面透視請見美股超市⬇️ https://www.square1market.com/tw/stocks/AMZN 先買後付市場都有誰? 線上支付龍頭 Paypal (#PYPL)率先推出了零息分期的 Pay in 4、緊接著蘋果 (#AAPL)與高盛 (#GS) 合作在 Apple Card 提供先買後付、前陣子則是線下支付商 Square (#SQ) 收購澳洲的 After Pay 準備進軍先買後付市場。 跟信用卡差在哪? 信用卡的倒帳風險是由信用卡公司承擔，因此會針對不同用戶給予不同的信用上限及利率，先買後付倒帳風險則是由商家承擔，因此只針對商品價格分期支付，通常不提供高價商品先買後付選項，也不會有分期利率。 點擊👉 立即註冊 看更完整的 AMZN 分析！ #SQ1Equities美股超市 #看美股找美股超市 #股市小白也能輕鬆投資
iPhone 手機製造商蘋果 (#AAPL)，依靠著手機的 App Store 吸引開發者加入打造軟體帝國，並針對所有上架軟體抽成 15%-30% 的服務費，近年來不斷面臨訴訟壓力，要求取消這個霸王收費條款，日前為了與開發者和解，蘋果主動宣布開發者可以透過電子郵件通知用戶蘋果以外的支付管道，並同意支付一億美元的和解金。 長話短說 結論先下 蘋果股價的驅動力來自 iPhone 的銷售，App Store 抽成等軟體業務則是幫助公司維持其估值。由於在疫情過後聯準會放鬆貨幣政策，Apple 股價的 PE 估值約來到 25-30 倍，已經相當接近軟體公司的估值，若近期股價回落到 24 倍估值以下 ($133.7)，都會是不錯的建倉時機。 <詳細基本面透視請見美股超市 https://www.square1market.com/tw/stocks/AAPL> 蘋果靠 iPhone 估值靠 App Store 蘋果在 2019 年以前，軟體銷售佔業績的 15%，估值表現更接近硬體公司，PE 在 12-15 倍；2019 年之後，軟體銷售佔業績提升至 20%，估值也來到 15-20 倍，疫情過後因聯準會放水，更是來到 25-30 倍。 蘋果輸了面子贏了裡子 由於早前就有多家開發商利用電子郵件給與客戶官網定月的方式打擦邊球，像 Netflix (#NFLX) 這樣的大咖甚至直接取消在手機付款的選項，蘋果對這些行為多數都睜一隻眼閉一隻眼，因此這次正式開放頂多算是把擦邊球行為合法化，對於現有業務不太會有實質的影響，而且和解過後可以降低之後監管的壓力，未來 App Store […]
近期美國的線下支付龍頭 Square (#SQ) 大動作併購了澳洲的先買後付 (Buy Now Pay Later) 金融新創公司 Afterpay，威脅美國電子支付龍頭大哥 Paypal (#PYPL) 的地位，當然老大哥也不是省油的燈，除了早就有先買後付 BNPL 的服務 Pay in 4、Pay in 3、Pay in 4X，這次更是霸氣宣布取消全球的 BNPL 服務的遲交費。 長話短說 結論先下 先買後付近期在美國蔚為風潮，被視為顛覆信用卡的創新，消費者喜愛的原因主要是取消了信用卡嚇人的循環利率，只要簡單地分成幾期，不需要額外加上利息即可使用，若遲交費用則要繳交遲交費，但不會向信用卡那樣隨著循環利息越欠越多，本次 Paypal 連遲交費都取消就是要維持自己在美國的電子支付領先地位，當然對於 Paypal 來說他要賺的只有交易手續費，其他這些費用都只是小錢，大可大方讓利給消費者，而且若有用戶不斷遲交，也僅需要單方面禁止該用戶使用 BNPL 功能即可，不太需要擔心會有大量不還錢的狀況，考量到 Paypal 的優勢與領先地位，股價近期回落到 MA100 以下會是個不錯的建倉點位。 點擊👉 立即註冊，看更完整的 PYPL 分析！ #SQ1Equities美股超市 #看美股找美股超市 #股市小白也能輕鬆投資
美國零售龍頭 Walmart (#WMT) 公告業績，儘管解封後消費者不再一次性大量囤貨購物，但經濟解封帶動消費者回流，原本市場預期解封後消費者將不會再去大賣場囤貨，但因為 Delta 變種病毒讓經濟復甦進度受阻，Walmart 銷售因此能成功軟著陸，慢慢回到疫情前的成長速度。 長話短說 結論先下 市場原本認為今年上半年經濟解封後，Walmart (#WMT)、Costco (#COST) 這種疫情受惠股業績將會衰退，但因為疫情尚未完全消散，成長動能仍能延續到下半年，公司也因此上修下半年的業績預期，加上 Walmart 除了已經復甦的美國市場外，還有其他各國市場仍在復甦中，期望能繼續挹注成長動能，開學季的漲勢有機會延續至下半年。 疫情過後軟著陸 多量少餐變少量多餐? 觀察 Walmart 業績可以發現，疫情期間雖然因為配合政府政策導致來客數量下滑，但每個消費者一次都會大量購物預先囤貨，因此大大推升了平均消費額抵銷來客量的下滑；解封後則是倒過來，消費者漸漸回流，但就不會像疫情期間大量囤貨，導致情況反過來，現階段就是來客量的成長大過於消費額的下滑，一正一負讓公司業績能軟著陸。 通膨、塞港、缺人又缺貨 公司提前拉貨備戰開學季 近期每家公司都在談論通膨對獲利能力的影響，Walmart 這種靠著成本控制起家的大賣場自然更對成本斤斤計較，儘管通貨膨脹及缺貨問題嚴重、工資成長又讓人力成本變得昂貴，但公司靠著提前拉貨 20%，以及防疫費用減少與工資上漲的成本相抵消，暫時不會受到太大影響。 開學季好消息 電商不再但廣告業務竄出 隨著美國進入開學季以及政府各項補助，各家業者銷售都傳出好消息，儘管 Walmart 的電商業務不像疫情期間高速成長，但這次業績公司首次提到廣告業務以兩倍的速度快速成長中，不久的將來或許有機會看到 Walmart 以新進挑戰者之姿分食廣告市場。 點擊👉 立即註冊，看更完整的 WMT 分析！
美國老牌媒體巨頭迪士尼(#DIS)公告業績，在疫情期間苦撐掙扎的遊樂園業務，在美國已有67%注射過一劑疫苗後，終於由虧轉盈，而本季繳出的Disney+訂閱用戶成長也相當漂亮，股價反映投資人樂觀的預期，盤後上漲近6%。 長話短說 結論先下 Disney股價沿著年線及$180的阻力位整理了三個月，這一波突破有望讓$180成為新的支撐點位，有興趣的投資人可以作為進場時機參考。 迪士尼本季營收成長45%來到170億美元，EPS也由首次自疫情以來轉虧為盈達到每股$0.8美元，雙雙打敗市場預期。 美國因為疫苗覆蓋率高，各州解封進度較快，因此首次轉虧為盈，國際市場則因Delta變種病毒肆虐，仍在緩慢復原中。 投資人最關注的Disney+串流訂閱數，因開放了馬來西亞與泰國兩個新市場，一掃上季的疲弱訂閱大增，為了不讓煙火一次就放完，迪士尼打算按照時間陸續在各市場推出，由十月開始，日本、南韓、台灣、香港將陸續推出，2022年則由東歐、中東、南非等市場接力推出。 東南亞市場競爭激烈，為了確保在該區的優勢，連Netflix(#NFLX)都推出了低價版本，而迪士尼則是由低價版本的Disney+ Hotstar作區別，也因此平均用戶收入會因為東南亞市場的成長反而沒那麼賺錢，這個部分會由訂閱用戶已經穩定的歐美市場漲價來補回。 點擊👉 立即註冊，看更完整的 DIS 分析！